Finanzierung der Hertha

Ja, genau so ist es. Die Umsatzsteuer spielt bei umsatzsteuerpflichtigen Unternehmen eigentlich nur eine Rolle bei der Liquidität.

Allerdings stimmt es nicht, dass wir erst Monate warten müssten, bis Bremen für Selke bezahlt. Die Umsatzsteuer kann mit der nächsten monatlichen Voranmeldung zurückgeholt werden.

Und mittels welchem Posten willst Du das verrechnen? Wenn der Rashica Transfer sofort vollzogen wird und der Selke Transfer z.B. erst zum 30.06., dann steht dem doch bis 30.06. nichts in gleicher Höhe gegenüber?

Würde nur bei Leihe mit Kaufoption zum gleichen Zeitpunkt funktionieren.

genau deswegen geht es ja um eine leihe mit kaufoption bzw kaufpflicht zum saisonende... warum hängen sich so viele an diesem "verrechnen" auf?

Muss es auch nicht. Du meldest für den Monat Januar abzuführende Umsatzsteuer in Höhe von z.B. 1 Mio. Euro an und zeitgleich ziehst du die rund 3 Mio. Vorsteuer für den Rashica-Transfer ab. Das Finanzamt schuldet dir also 2 Mio. Euro und zahlt diese auch innerhalb einer Frist aus.

Im Windhorst-Thread habe ich ja neulich schon erwähnt, dass das Grundkapital erhöht wurde und Tennor nun 57,1% der Anteile an der KGaA hält. Allerdings wurde auch ein genehmigtes Kapital geschaffen, was bei voller Ausschöpfung Seitens Tennor bedeuten würde, dass ihr Anteil auf 71,4% steigt.
Es ist natürlich nur eine Vermutung, aber für mich deutet das darauf hin, dass man die bereits erhaltenen 50 Mio. für 7,2% umgewandelt hat und die noch ausstehenden 100 Mio. für 14,3% umwandeln wird.
Natürlich wäre es auch denkbar, dass ein Teil des genehmigten Kapitals nur für den Fall, dass es weitere Gelder gibt, geschaffen wurde, oder es sogar schon eine Einigung über weitere Mittel gibt. Aber durch die Medienberichte, die besagten, dass die letzte Tranche der 50 Mio., die eigentlich für den Sommer vorgesehen waren, im Dezember einging und durch die Tatsache, dass der Beschluss zur Kapitalerhöhung plus Schaffung des genehmigten Kapitals am 17.12. erfolgte, glaube ich eher an die erste Variante.
Dementsprechend bekommt Tennor - statt der angekündigten 16,7% - 21,5% für insgesamt 150 Mio. Euro.

Der Konzernzwischenabschluss ist Online.

Erste und wohl wichtigste Erkenntnis:
Bis zum 31.12. sind von Tennor 64,5 der 150 Mio. eingegangen. Davon wurden 50,5 Mio. zum 12.01. in Eigenkapital umgewandelt. Tennor hält aktuell 57,1% des Kommanditkapitals. Die bereits eingegangenen 14 Mio. + die noch ausstehenden 85,5 Mio. sollen laut dem Bericht weiterhin bis Ende des Geschäftsjahres umgewandelt werden, wobei Tennor dann die angekündigten 66,6% halten soll. Es besteht in diesem Falle aber ein noch gültiges und nicht voll ausgeschöpftes genehmigtes Kapital. Das heißt, dass die Geschäftsführung ohne erneute Zustimmung der Gremien weitere Kapitalerhöhungen durchführen kann, wodurch sich der Anteil von Tennor auf bis zu 71,4% erhöhen könnte.

Ansonsten gibt es auf den ersten Blick wenig überraschendes.

Bilanz:
- In der Bilanz sind die aktivierten Spielerwerte durch die Neuzugänge von 106,4 auf 116,9 Mio. gestiegen.
- Die Forderungen (7,2 Mio.) und liquiden Mittel (57,7 Mio.) ergeben zum Stichtag 64,9 Mio. Euro.
- Das Eigenkapital beträgt inkl. der 50,5 Mio., die zum 12.01. umgewandelt wurden, 52,8 Mio. Euro.
- Die bereits eingegangen, aber noch nicht umgewandelten 14 Mio. werden als Sonderposten ausgewiesen.
- Die Verbindlichkeiten wurden um 20 Mio. reduziert und liegen somit bei 121,3 Mio. Euro.

GuV:
- Im ersten Halbjahr gab es Umsatzerlöse in Höhe von 47,5 Mio., die sich in erster Linie aus TV-Geldern (27,5 Mio.), Transfers (9,5 Mio.), Werbung (6,9 Mio.) und Handel (3,0 Mio.) zusammensetzen. Neben dem Wegfall der Spieltagserlöse sind vor allem die Werbeeinahmen mit mehr als 50% drastisch gesunken, was aber auch daran liegt, dass nur 6 von 17 Heimspielen im ersten Halbjahr ausgetragen wurden.
- Die Personalaufwendungen liegen mit 39,2 Mio. auf Vorjahresniveau.
- Im Ergebnis steht ein Verlust von 34,4 Mio. für die sechs Monate.

Cash Flow:
- Im operativen Bereich gab es ein negativen Cash Flow in Höhe von 28,5 Mio. Euro.
- Insgesamt gab es - trotz der 64,5 Mio. von Tennor - ebenfalls ein negativen Cash Flow, der sich auf 8,2 Mio. beläuft.

Sonstiges:
- Hertha plant im zweiten Halbjahr mit einem Umsatz von 65,4 Mio. und einem Verlust von 25,8 Mio. Euro. Hier sind bereits Transfererlöse (vermutlich Selke) eingerechnet.
- Die Mitarbeiteranzahl hat sich von 300 auf 293 reduziert und setzt sich aus Lizenzspielern (31), Funktionsteam (18), U-Mannschaften (72), Verwaltung (116), befristete Angestellte (42) und Praktikanten (14) zusammen.

Kann mir mal jemand bitte erläutern wie jetzt unterm Strich aussieht ?

Ein Halbjahres-Verlust von - 34,4 Mio.€ für die Zeit vom 1. Juli bis 31. Dezember 2020, wahrscheinlich primär durch die Covid-Pandemie .

Ich vermute mal fürs erste Halbjahr 2021 kann man das in ähnlicher Höher erwarten.

Die Verbindlichkeiten um 20 Mio. € gesenkt. Sie belaufen sich zum 31. Dezember 2020 aber immer noch auf 121,3 Mio. €.

Dem gegenüber steht die Kapitalreserve von 221,4 Mio. €

Bei den TV Geldern ist doch durch die "schlechtere" Platzierung ebenfalls ein größeres Minus zu erwarten Saison 2020/2021 58,39 Mio € vs. Preview 2021/2022 49.85 Mio € .

Hertha hat von Tennor bis zum 30. Juni 2021 noch 85,5 Mio. € zu erwarten,als letzte Tranche, und Tennor besitzt dann 66,6 % der Hertha-Aktien.


Ok gehen wir mal theoretisch all in :

Kapitalreserve -Schulden = + 100 ,1 Mio €

Halbjahres-Verlust+Differenz TV Geld = -42,94 Mio €


-3 Mio € schätze ich mal Gehaltsfortzahlungen Ex Coach +Stuff + Ex Manager

85,5 Mio € - 45,94 Mio € = 39,56 Mio €

139,66 Mio € wären am Ende der Saison theoretisch noch verfügbar , wenn man die Schulden tilgen würde , bei dem Investment Tennors von insgesamt 374 Mio. €.

Ist natürlich alles eine laienhafte Milchmädchen Rechnung meinerseits ... mir ist klar das bspw. die Schulden niemals auf einen Schlag beglichen werden , ich würde gerne wissen wie viel "Spielgeld" der /die neuen starken Männer (die auch nicht fürn Appel und Ei arbeiten) von dem Investment zur Verfügung hätten , das dazu bspw. noch Gelder vom Hauptsponsor, Mietminderung Oly etc. kommen ist mir bewusst.

Liege ich total daneben oder haut das im groben so hin ?

Die von dir benannte Kapitalreserve in der Höhe von 221,4 Mio. € ist meiner Meinung nach nicht anderes als der gesamte Kadermaktwert

ich kann gern unseren Finanzminister @Dicksen_Paule zitieren:
"Wenn man die Verbindlichkeiten also komplett bedient, sind die 374 Mio. nah zu komplett aufgebraucht.
Unser bilanziertes Vermögen besteht dann mehr oder weniger nur noch aus den Spielerwerten.
Neue Transfers wären somit von erhaltenen Ablösen, Fremdkapital oder weiteren Tennor-Geldern abhängig"

unser finanzieller Spielraum entspricht in etwa = Selkes Ablöse - Bobics Ablöse - (MP+BL) Abfindung

ich gehe aber persönlich davon aus dass wir die Schulden nicht komplett tilgen werden
Dieser Beitrag wurde zuletzt von Hertha_united am 29.03.2021 um 13:24 Uhr bearbeitet